STEP
1
アドバイザーの選任
（譲渡側→アドバイザー）
通常の業務に加えて深い専門知識が要されるM＆Aを自力で行なうと、
時間の損失や煩わしさがあります。
後のトラブル回避のためにも、一般的には仲介会社や専門家等アドバイザーを選びます。
時間の損失や煩わしさがあります。
後のトラブル回避のためにも、一般的には仲介会社や専門家等アドバイザーを選びます。
STEP
2
秘密保持契約
（譲渡側⇔アドバイザー）
譲渡側はM＆Aを検討していることが取引先や従業員に知られてしまった場合、
今後の事業に影響が出る恐れがあります。
そのためアドバイザーと譲渡側が秘密保持契約を結び、譲渡の条件や希望をヒアリングします。
アドバイザーはその上で簡易的な評価を行い、おおまかな評価価格を算出します。
今後の事業に影響が出る恐れがあります。
そのためアドバイザーと譲渡側が秘密保持契約を結び、譲渡の条件や希望をヒアリングします。
アドバイザーはその上で簡易的な評価を行い、おおまかな評価価格を算出します。
STEP
3
リストアップ
（譲渡側⇔アドバイザー⇔譲受側）
アドバイザーは譲受側をリストアップし、
譲渡側へどの企業へ話を持ち込んでも良いか、確認を取ります。
譲渡側から可否・優先順位を確認したアドバイザーは
譲受側候補と順番に秘密保持契約を結び、プレゼンテーションを行います。
譲受側が関心を持てば、譲渡側と面談・交渉へと移ります。
譲渡側へどの企業へ話を持ち込んでも良いか、確認を取ります。
譲渡側から可否・優先順位を確認したアドバイザーは
譲受側候補と順番に秘密保持契約を結び、プレゼンテーションを行います。
譲受側が関心を持てば、譲渡側と面談・交渉へと移ります。
STEP
4
面談・交渉
（譲渡側⇔アドバイザー⇔譲受側）
譲渡側・譲受側それぞれの代表が実際に会い、
希望や条件、疑問点の解決、会社の見学などを行ないます。
従業員への影響を避けるため、休業日に行なわれる事が多いです。
アドバイザーは譲渡金額などの言いにくい・聞きにくい条件についても
調整しすりあわせていきます。
希望や条件、疑問点の解決、会社の見学などを行ないます。
従業員への影響を避けるため、休業日に行なわれる事が多いです。
アドバイザーは譲渡金額などの言いにくい・聞きにくい条件についても
調整しすりあわせていきます。
STEP
5
基本合意の締結
（譲渡側⇔譲受側）
本契約をする前に、M＆Aを進める事に合意した時点で締結します。
取られる手法、譲渡の予定金額や日程、独占交渉権などについてが記載されています。
取られる手法、譲渡の予定金額や日程、独占交渉権などについてが記載されています。
STEP
6
デューデリジェンス
（譲渡側←譲受側）
財務・法務・労務・ビジネス面において
交渉の中で交わされていた情報が真実であるかどうかを確認します。
アドバイザー及び各専門家がチェックを行い、
内容に相違が有った場合は改めて条件の調整やすりあわせをします。
交渉の中で交わされていた情報が真実であるかどうかを確認します。
アドバイザー及び各専門家がチェックを行い、
内容に相違が有った場合は改めて条件の調整やすりあわせをします。
STEP
7
最終契約
（譲渡側⇔譲受側）
条件の調整後、完全な合意に至ったら、最終契約書（売買契約書）を作成し締結します。
取引により様々な条件があるため、合意した全ての条件・事柄を記載しています。
取引により様々な条件があるため、合意した全ての条件・事柄を記載しています。
STEP
8
実行
（譲渡側⇔譲受側）
最終契約で決められた日時に金銭や株式の受け渡しなどを行ないます。
その後、登記の変更や借入が有る場合は保証人の変更等も順次行なっていきます。
その後、登記の変更や借入が有る場合は保証人の変更等も順次行なっていきます。
STEP
1
アドバイザーの選任
（譲渡側→アドバイザー）
通常の業務に加えて深い専門知識が要されるM＆Aを自力で行なうと、
時間の損失や煩わしさがあります。
後のトラブル回避のためにも、一般的には仲介会社や専門家等アドバイザーを選びます。
時間の損失や煩わしさがあります。
後のトラブル回避のためにも、一般的には仲介会社や専門家等アドバイザーを選びます。
